嘉能可或陷与商品价格暴跌互动的恶性循环

2019-03-22 14:49:04 来源: 张家口信息港

商品、瑞士公司嘉能可(Glencore)在英国上市的股票周一大幅跌收29.4%,盘中跌幅一度接近1/3。本月迄今,嘉能可市值已蒸发130亿美元以上(约合830亿人民币),投资者担心嘉能可削减债务的速度不够快,公司可能会陷入与商品价格暴跌互动的恶性循环。

盘中跌幅还是收盘跌幅,嘉能可今日的惨跌均创下2011年IPO以来的纪录。

嘉能可CEO格拉森伯格(IvanGlasenberg)三周前公布的削减债务计划,以及上周五传出的公司出售农业部门的消息都无法阻止公司股价持续重挫。周一英国投行天达(Investec)指出,如果原材料价格低迷的状况持续,嘉能可股东的持股将几乎没有价值。与此同时,这家世界矿业和资源交易巨头的债务违约保险价格(CDS)大幅攀升。

天达的分析师希尔科特(HunterHillcoat)和埃利奥特(MarcElliott)在一份投资者报告中写道:在当前环境下,债务已迅速成为观察嘉能可的重要考量因素。嘉能可可能有必要进行进一步的重组。

嘉能可已经采取了出售新股和暂停派息等措施,以求推行价值100亿美元的债务削减计划,应对中国等经济放缓对大宗商品需求的冲击。上周高盛指出,近来嘉能可削减债务和增强资产负债表的行动是不够的。

加上今日的暴跌,嘉能可的股价在一周时间内已两次跌收16%以上,进入今年以来该股更大幅下挫75%,表现是富时100指数成分股中差的。

据彭博社收集的数据,嘉能可面值12.5亿欧元的票息1.25%的2021年到期债券今日暴跌9.6%,至71欧分,创下这些债券今年3月发行以来的新低。CDS数据提供商CMA的资料则显示,针对这笔债券的CDS今日大涨38%,至757基点。

嘉能可的股东包括卡塔尔主权财富基金:卡塔尔控股、CEO格拉森伯格、HarrisAssociates和资产管理巨头贝莱德(295.66,-7.32,-2.42%)等。卡塔尔控股还是德国大众的第三大股东,由于大众尾气门丑闻和嘉能可重跌的双重施压,该主权财富基金进入今年以来已损失约1百亿美元。

嘉能可股价的持续重跌与投资者逃离大宗商品有关,世界的商品消费国中国的经济增速已降至1990年以来水平。上个月,彭博商品指数跌至16年来点,而彭博世界矿业股指数周一重跌3.1%,创2008年以来新低。

嘉能可已雇佣花旗和瑞士信贷帮助公司出售农业业务部门的少数股份。本次股份转让是公司本月稍早时公布的削减债务计划的一部分,此外还包括出售25亿美元新股,以求将公司债务总额从300亿美元减至200亿美元。

嘉能可或陷与商品价格暴跌互动的恶性循环

(:中冶有色技术)

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